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2021年半导体投资的重点机会

2021-01-13

未来十年,可以预见的是,科技竞争加速国产替代,技术投资将是一个重要方向。根据企查查大数据研究院最新发布的芯片半导体品牌投融资报告,中国近10年芯片半导体赛道共发生投融资事件3169件,总投融资金额超6025亿元。2021年,哪个领域人气最为高涨?热潮之下,真正的价值点又在什么细分方向?半导体芯片行业未来的发展有着巨大的想象空间。


光速中国助理合伙人朱嘉日前在36氪的访谈中提到,过去一年他最重要的认知改变,是对科技未来的长期发展更加充满信心。他认为2021年,投资人应该以更积极的态度去拥抱投资,在未来能承担更多相应合理的风险,最终通过投资去挖掘和推动优质项目,助力中国未来的科技发展。

 

在半导体芯片领域,几个大行业的发展为其带来了更多新的机会,比如新能源汽车行业的快速发展和资本市场对其的高度认可,推动了汽车智能化的变革。与其相关的电池的管理芯片,智能汽车里的各类芯片,特别是高端汽车芯片,及与自动驾驶相关芯片等潜力巨大。此外,AR(增强现实)眼镜和移动终端相关的传感器芯片和处理芯片,随着苹果AR眼镜研发不断取得新突破,这一领域也将出现很多机会。光速投资的禾赛科技和灵明光子,在激光雷达和传感器芯片领域都是非常出色的领跑者。

 

此外,在半导体设备和材料领域,伴随着5G+AIoT(人工智能物联网)时代的开启,新技术和新产品的应用也将带来庞大的半导体市场需求,国产替代的空间也会十分广阔。

 

据朱嘉介绍,从产业细分来看,数字电路的芯片是过去一年很热的一个投资方向,包括人工智能的芯片、GPU的芯片。同时还有一些大型的、复杂的核心芯片,比如在通信领域的核心通信的主控芯片,数据中心的核心交换机里的核心芯片,以及包括存储领域的核心的存储控制器芯片,这些都是很重要的热点。

 

其次是模拟机电路模拟芯片。过去一年,包括电源管理芯片和模拟的信号链芯片都是绝对的热点。因为模拟的市场非常大,也有很高的技术壁垒,同时由于电源管理这个领域出现了下游产品的一些形态变化,包括快充技术的发展等,也激发出了很多新的电源管理的应用需求,因此也带动了相关企业的发展。

 

此外在光电通信领域,围绕光通信相关的一些核心的光电芯片,包括光模块以及激光雷达里的各种电芯片,如激光器芯片、3D传感接收芯片也得到了极大的关注。


但需要强调的是,半导体芯片行业有一个高度的产业链,需要通过产业分工来达成。比如作为芯片制造中的重要设备之一的光刻机,它的研发制造就是全球化分工协作的结果。据了解,一台荷兰ASMLEUV光刻机,它有10万个零部件,其中涉及由德国提供蔡司镜头,日本提供特殊复合材料,美国提供控制软件、电源等,配合瑞典的工业精密机床技术。

 

因此,真正做好芯片制造生产的大项目,除了在技术层面要扎实之外,还需要把控项目的管理者在整个芯片产业链中拥有丰富的经验。从上游供应链,所需的设备和材料采购到制造时用电和生产的需求,再加上下游的市场开拓、销售等,每个环节都需要专业人士,且还需要顶层的业内管理人才来协调统一好整个项目。

 

基于此,投资人必须要对整个产业链的上下游各个环节有很好的理解和研究,这样才能更清楚投资的方向——现阶段企业处于哪个环节?它的竞争优势在哪里?未来可以攫取的商业价值有多大?

 

与此同时,由于行业的产业链条较长,也就意味着半导体芯片企业的发展周期会更长,因为它既需要上游的协同配合,也需要下游能够生产出面向B端或C端消费者的终端产品整个产业链要协同发展,才能最终带动大的市场快速发展,因此半导体芯片领域的投资需要有更长的周期和耐心。

 

2020年,我们也看到这个原本应该按照商业化规律去发展的行业,由于受到地缘政治因素的影响,造成了很多不确定性。但从另一个角度来说,这对中国的创业公司而言却创造出了一个全新的市场机会。中国在硬科技领域发展自身的上游核心技术已成共识,乐观估计这一领域将创造出百亿美金甚至千亿美金的价值。

 

科技的力量正在带动上下游产业链的内生发展,这些新的且有着巨大预期的市场方向和行业已显现出了上扬的发展势态。光速中国将以更积极的态度去支持中国创新,鼓励并陪伴创业者们到全球的舞台上去竞争。我们相信最终最有竞争力的,一定是全球视野的企业,而光速的愿景就是成为这些优秀中国创新的全球合伙